5월 15일 삼성전기는 장중 113만 3,000원까지 올랐습니다. 그러나 101만 원으로 마감하였습니다. 하루 안에서도 고점과 종가 차이가 컸습니다.

기대가 강했던 만큼 차익실현에 예민해진 상황입니다.

삼성전기 실적 분석

삼성전기는 1분기 매출 3조 2,091억 원을 기록했습니다. 영업이익은 2,806억 원입니다. 영업이익률은 약 8.7%입니다.

이러한 실적은 시장의 기대를 충족시킵니다.

제품 믹스 개선이 필요한 시점

MLCC와 FC-BGA가 동시에 매출 성장에 기여하고 있습니다. AI 관련 매출이 고성장하고 있습니다.

패키지 솔루션 부문 매출도 1분기 기준으로 전년 대비 45% 증가했습니다.

해외 경쟁사와의 비교

해외 MLCC 업체들도 비슷한 성장세를 보이고 있습니다. 일본과 한국 업체들이 하이엔드 MLCC로 생산능력을 이동하고 있습니다.

주요 업체들이 BB 비율 1을 넘고 있습니다.

삼성전기 전망과 변수

KB증권은 삼성전기의 목표주가를 140만 원으로 상향했습니다. AI 슈퍼사이클의 이익 성장 기대 때문입니다.

그러나 눈높이가 높아진 점은 리스크입니다.